En los últimos años ha habido una creciente preocupación por asuntos medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) y los inversores están descubriendo rápidamente cómo aprovecharla. Cada vez más, ESG no solo consiste en hacer lo que socialmente sea más responsable, sino también en tomar decisiones de inversión inteligentes. Al hacer un seguimiento de la postura de las partes interesadas con respecto a estas cuestiones, los inversores pueden comprender mejor cómo influirán los factores ESG en el precio de las acciones de una empresa.
En este artículo del blog repasaremos los desafíos de analizar los sentimientos que suscitan los asuntos ESG, las herramientas disponibles para ayudar con esta tarea y cómo utilizarlas para tomar decisiones de inversión informadas.
Desafíos del análisis de sentimientos sobre ESG
Definición de ESG
El análisis de los sentimientos sobre ESG es una tarea compleja por varias razones. En primer lugar, está el desafío de definir qué constituye un asunto ESG. Aunque existen algunas pautas generales, los asuntos medioambientales, sociales y de gobernanza pueden ser aspectos muy específicos de la empresa.
Por ejemplo, una empresa en la industria del petróleo y el gas puede ser evaluada por su historial ambiental, mientras que otra en el sector bancario puede valorarse de acuerdo con sus prácticas de responsabilidad social. Esta falta de estandarización puede dificultar la comparación de los sentimientos sobre ESG entre diferentes empresas y sectores.
Para enfrentarse a este desafío, los analistas deben conocer bien qué criterios ESG se relacionan con los activos de valor de sus empresas dentro de su industria específica. Además, también deben ser capaces de evaluar la probabilidad de que estos asuntos influyan en el precio de las acciones de la empresa.
Datos no estructurados y descentralizados
Otro desafío es que los datos de sentimientos sobre ESG no suelen estar estructurados y son difíciles tanto de recopilar como de analizar. Estos datos pueden estar dispersos en redes sociales, artículos de noticias, archivos de la empresa y otras fuentes. Por lo tanto, obtener una imagen completa de los sentimientos sobre ESG hacia una empresa en particular puede resultar complicado.
Afortunadamente, con el avance del procesamiento del lenguaje natural (PLN) y la tecnología de comprensión del lenguaje natural (CLN), ahora analizar datos no estructurados no solo es posible, sino que también es fácil. Por ejemplo, los analistas pueden usar el PLN para escanear publicaciones en redes sociales en busca de menciones de asuntos ESG. Esto les permite rastrear los sentimientos con respecto a los factores ESG de una empresa en tiempo real e identificar cualquier problema potencial desde el principio.
Los inversores también pueden utilizar el PLN para analizar información relevante de los archivos de la empresa y los artículos de noticias. Esto puede ayudarles a hacer un seguimiento de los desarrollos en materia de ESG a lo largo del tiempo y a tomar decisiones de inversión informadas.
La necesidad de contexto
También es importante contextualizar los datos de sentimientos sobre ESG. Por ejemplo, una publicación negativa en redes sociales sobre el historial ambiental de una empresa puede no ser significativa si la empresa opera en una industria con estándares ESG deficientes. Sin embargo, si la empresa pertenece a un sector con sólidos estándares ESG, esta publicación negativa sí podría tener más trascendencia.
Por eso es importante que los inversores comprendan bien las empresas en las que invierten y los factores ESG relevantes, tanto para sus competidores como para otros actores clave en su industria. De esta manera, pueden poner los datos de sentimientos sobre ESG en contexto y lograr una comprensión más clara de su importancia.
Percepciones cambiantes
Los sentimientos sobre ESG pueden ser muy fluidos. Los temas que son importantes hoy pueden no ser percibidos como tal mañana, y viceversa. Esto dificulta el seguimiento a lo largo del tiempo.
Además, la magnitud de los sentimientos puede estar fuertemente determinada por los eventos actuales. Por ejemplo, durante la pandemia, asuntos ESG como la salud y la seguridad, el trabajo desde casa y la responsabilidad social se volvieron más importantes para los inversores. Como resultado, el sentimiento sobre ESG se inclinó hacia estos temas.
Asimismo, el cambio climático es un tema más candente durante los meses de verano, cuando las olas de calor y los incendios forestales ocupan titulares y se siente una mayor urgencia de actuar. Este creciente enfoque hace que, cada vez que ocurre un desastre natural relacionado con el cambio climático, el sentimiento sobre ESG se dirija hacia los problemas y asuntos medioambientales.
Sin embargo, que estos sentimientos fluctúen no refleja necesariamente la tendencia general del público. El cambio climático, por ejemplo, no deja de ser una prioridad en los meses más templados, aunque la atención del público se dirija temporalmente a otras áreas.
Para medir con precisión los sentimientos que suscitan los factores ESG, es importante realizar un seguimiento durante un período de tiempo más prolongado. De esta manera, se puede observar la tendencia general e identificar posibles consecuencias a largo plazo. Aun así, es importante tener en cuenta que los cambios en el sentimiento público a corto plazo también pueden influir en el mercado de valores.
Cómo utilizar el análisis de sentimientos sobre ESG
El análisis de factores ESG permite a los inversores conocer la postura de las partes interesadas e identificar cómo pueden afectar al precio de las acciones de una empresa.
Por ejemplo, al rastrear el sentimiento público hacia el historial ambiental de una empresa, un inversor puede medir la conciencia ESG del mercado y tomar decisiones de inversión en consecuencia.
El análisis de sentimientos sobre ESG también puede ayudar a los inversores a identificar problemas potenciales desde el principio, lo que les permite tomar medidas antes de que el problema cause un daño financiero significativo. Por ejemplo, una caída repentina en la valoración de los estándares de salud y seguridad de una empresa podría advertir de un posible escándalo.
Los datos de sentimientos sobre ESG también son valiosos para las propias empresas. Al hacer un seguimiento de cómo valora el público su rendimiento ESG, las empresas pueden identificar las áreas en las que necesitan mejorar. Esto puede ayudarlas a evitar daños en su reputación y mantener una buena relación con sus partes interesadas.
Herramientas de análisis de sentimientos sobre ESG
Hay varias herramientas de evaluación de riesgos ESG disponibles en el mercado, pero el análisis de sentimientos no siempre está incluido en estas evaluaciones.
Una popular herramienta de evaluación de riesgos ESG es Sustainalytics ESG Risk Rating de Morningstar Inc. Esta herramienta proporciona un análisis integral de los riesgos y oportunidades ESG de una empresa. También incluye una puntuación que califica el rendimiento ESG general de la empresa, lo que puede ser útil para comparar diferentes empresas y comprender el rendimiento general de la industria.
Desde julio de 2020, Sustainalytics pone a disposición del público la información de sus evaluaciones de riesgos ESG, que es un buen punto de partida para investigar acerca de los sentimientos relacionados.
Si deseas mirar con lupa el sentimiento público en torno a los factores ESG, Symanto ofrece una variedad de herramientas de análisis. Mediante el uso de la tecnología de PLN más avanzada, Symanto puede recopilar y analizar miles de comentarios y/o reseñas de redes sociales y realizar un seguimiento de cómo se debaten online los asuntos medioambientales, sociales y de gobernanza. También es posible analizar de manera objetiva los informes de noticias y otros datos no estructurados y clasificar los sentimientos por tema o concepto para saber cómo reciben los medios las historias de ESG.
Con Symanto, también es muy fácil comparar la opinión de varias empresas, ya que los datos provienen de una fuente pública. Esto puede ser extremadamente valioso para los inversores que desean comprender el contexto de los sentimientos sobre ESG en una industria específica.
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